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m-and-a-advisor

M&Aアドバイザリー支援スキル。デューデリジェンス(DD)実施、企業価値評価(バリュエーション)、 シナジー分析、PMI(Post Merger Integration)計画策定を包括的に支援。

Use when conducting M&A due diligence (Financial, Legal, IT, HR), company valuation (DCF, Comparable Companies, Precedent Transactions), synergy analysis, or post-merger integration planning. Triggers: "M&A", "デューデリジェンス", "DD", "バリュエーション", "企業価値評価", "DCF", "comparable", "類似企業", "先行取引", "PMI", "統合計画", "シナジー分析", "買収", "合併"

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含まれるファイル(25)

  • SKILL.md12.2 KB
  • assets/dd_report_template_en.md5.1 KB
  • assets/dd_report_template_ja.md5.1 KB
  • assets/pmi_plan_template_en.md10.4 KB
  • assets/pmi_plan_template_ja.md10.5 KB
  • assets/synergy_model_template_en.md6.9 KB
  • assets/synergy_model_template_ja.md7.3 KB
  • assets/valuation_summary_template_en.md5.5 KB
  • assets/valuation_summary_template_ja.md5.9 KB
  • references/dd-checklists/financial_dd_checklist.md7.1 KB
  • references/dd-checklists/hr_dd_checklist.md8.6 KB
  • references/dd-checklists/it_dd_checklist.md8.8 KB
  • references/dd-checklists/legal_dd_checklist.md9.0 KB
  • references/dd-industry/financial_services_dd.md7.1 KB
  • references/dd-industry/it_software_dd.md7.9 KB
  • references/dd-industry/manufacturing_dd.md6.1 KB
  • references/dd-industry/retail_consumer_dd.md7.4 KB
  • references/pmi_framework.md10.6 KB
  • references/synergy_analysis_guide.md9.0 KB
  • references/valuation/comparable_analysis.md7.1 KB
  • references/valuation/dcf_methodology.md7.2 KB
  • references/valuation/precedent_transactions.md8.0 KB
  • scripts/tests/__init__.py36 B
  • scripts/tests/test_valuation_calculator.py13.0 KB
  • scripts/valuation_calculator.py34.3 KB

SKILL.md(原文)

インストールする前に、エージェントに与えられる指示の中身を確認できます。

M&A Advisor

Overview

M&Aアドバイザリー業務を包括的に支援するスキル。デューデリジェンス(DD)の実施から企業価値評価、シナジー分析、PMI計画策定まで、M&Aプロセス全体をカバー。

主要機能:

  1. デューデリジェンス(DD) - 財務/法務/IT/HR の4領域 + 業種別DD
  2. バリュエーション - DCF/類似企業比較/先行取引分析の3手法
  3. シナジー分析 - コスト/収益シナジーの定量化
  4. PMI計画 - 統合計画の策定と実行支援

When to Use This Skill

シナリオ対応ワークフロー
買収対象企業の調査・評価DD実施ワークフロー
企業価値算定・株価算定バリュエーションワークフロー
買収効果の定量化シナジー分析ワークフロー
買収後の統合計画PMI計画ワークフロー

Prerequisites

  • Python 3.8+ with optional numpy (for enhanced numerical operations)
  • Input data in JSON format for valuation calculator scripts
  • Financial data for target company (FCF projections, WACC parameters, etc.)
  • Comparable company data for multiples analysis

Output

This skill generates the following outputs:

WorkflowOutputFormat
DD実施DDレポートMarkdown (assets/dd_report_template_*.md)
バリュエーション企業価値評価サマリーMarkdown (assets/valuation_summary_template_*.md)
シナジー分析シナジーモデルMarkdown (assets/synergy_model_template_*.md)
PMI計画PMI計画書Markdown (assets/pmi_plan_template_*.md)

Valuation Calculator Script Outputs:

  • WACC calculation report (Markdown)
  • DCF valuation analysis with sensitivity matrix (Markdown)
  • Comparable companies analysis with implied valuations (Markdown)
  • Synergy NPV analysis (Markdown)

Workflow 1: デューデリジェンス(DD)実施

Step 1.1: DDスコープ定義

対象領域の特定:

□ 財務DD (Financial Due Diligence)
□ 法務DD (Legal Due Diligence)
□ IT DD (IT/Technology Due Diligence)
□ 人事DD (HR Due Diligence)
□ 業種別DD (Industry-Specific DD)

業種別DD選択:

  • IT・ソフトウェア業 → references/dd-industry/it_software_dd.md
  • 製造業 → references/dd-industry/manufacturing_dd.md
  • 金融・保険業 → references/dd-industry/financial_services_dd.md
  • 小売・消費財 → references/dd-industry/retail_consumer_dd.md

Step 1.2: 各領域のDD実施

財務DD (references/dd-checklists/financial_dd_checklist.md):

  1. 財務諸表分析(過去3-5年)
  2. 収益性・成長性分析
  3. 運転資本・キャッシュフロー分析
  4. 税務リスク評価
  5. オフバランス項目確認
  6. 会計方針の検証

法務DD (references/dd-checklists/legal_dd_checklist.md):

  1. 会社組織・株主構成
  2. 契約関係(重要契約、COC条項)
  3. 知的財産権
  4. 訴訟・紛争リスク
  5. 許認可・コンプライアンス

IT DD (references/dd-checklists/it_dd_checklist.md):

  1. システム資産棚卸
  2. インフラ評価
  3. セキュリティ評価
  4. 統合難易度評価
  5. 技術負債評価

人事DD (references/dd-checklists/hr_dd_checklist.md):

  1. 組織構造・人員分析
  2. 報酬・福利厚生制度
  3. キーパーソンリスク
  4. 退職給付債務

Step 1.3: リスク評価・レポート作成

リスク評価マトリックス:

リスクレベル基準アクション
🔴 高ディールブレイカー or 重大な価格調整要因即時対応・交渉必須
🟡 中対応可能だが要モニタリング契約条件で対応
🟢 低許容範囲内通常モニタリング

出力: assets/dd_report_template_ja.md または assets/dd_report_template_en.md


Workflow 2: バリュエーション(企業価値評価)

Step 2.1: 評価手法の選択

3つの主要アプローチ:

手法適用場面参照ファイル
DCF法将来CFが予測可能な事業会社references/valuation/dcf_methodology.md
類似企業比較法上場類似企業が存在する場合references/valuation/comparable_analysis.md
先行取引分析法類似M&A取引が存在する場合references/valuation/precedent_transactions.md

Step 2.2: DCF法による評価

基本フレームワーク:

  1. 事業計画の検証 - 過去実績との整合性確認
  2. FCF(フリーキャッシュフロー)予測 - 5-10年の予測期間
  3. WACC計算 - 加重平均資本コスト
  4. 継続価値(Terminal Value)算定 - 永久成長率モデル or Exit Multiple
  5. 感度分析 - WACC/成長率の変動による価値レンジ

WACC計算式:

WACC = E/(D+E) × Re + D/(D+E) × Rd × (1-T)

Re = Rf + β × (Rm - Rf) + サイズプレミアム + 国別リスクプレミアム

Pythonスクリプト活用: scripts/valuation_calculator.py

使用例:

# WACC計算
python scripts/valuation_calculator.py wacc wacc_params.json --output wacc_report.md

# DCFバリュエーション
python scripts/valuation_calculator.py dcf target_projections.json --output dcf_report.md

# 類似企業比較分析
python scripts/valuation_calculator.py multiples target.json comparable_companies.json --output comps_report.md

# シナジーNPV計算
python scripts/valuation_calculator.py synergy synergy_model.json --discount-rate 0.10 --output synergy_report.md

# 感度分析マトリックス
python scripts/valuation_calculator.py sensitivity model.json --steps 5 --output sensitivity_matrix.md

Step 2.3: 類似企業比較法

主要マルチプル:

  • EV/EBITDA - 最も一般的、業種間比較に有効
  • EV/Sales - 赤字企業、成長企業向け
  • P/E - 成熟企業、安定収益企業向け
  • PBR - 金融機関、資産集約型事業向け

調整要因:

  • 流動性ディスカウント(非上場企業: 15-30%)
  • コントロールプレミアム(支配権取得: 20-40%)
  • サイズディスカウント(小規模企業調整)

Step 2.4: 先行取引分析法

取引選定基準:

  • 業種・事業モデルの類似性
  • 取引規模の類似性
  • 取引時期(直近3-5年が望ましい)
  • 地域・市場環境の類似性

分析ポイント:

  • 公表マルチプルからのシナジー除去
  • コントロールプレミアムの分離
  • 市場環境の調整

Step 2.5: 評価結論(フットボールチャート)

出力: assets/valuation_summary_template_ja.md または assets/valuation_summary_template_en.md

評価手法別株式価値レンジ
                    [--------|--------]  DCF法
              [--------|--------]        類似企業比較法
                  [--------|--------]    先行取引分析法
              |----|----|----|----|----|
              80   90  100  110  120 (億円)
                        ↑
                    推定株式価値

Workflow 3: シナジー分析

Step 3.1: シナジー類型の特定

参照: references/synergy_analysis_guide.md

シナジー類型内容実現難易度実現期間
コストシナジー重複コスト削減、規模の経済中1-3年
収益シナジークロスセル、新市場アクセス高2-5年
財務シナジー資金調達コスト低減、税効果低即時-1年

Step 3.2: シナジーの定量化

コストシナジー項目例:

  • 本社機能統合(経理、人事、IT)
  • 調達コスト削減(スケールメリット)
  • 拠点統合・不動産コスト削減
  • システム統合・IT費用削減

収益シナジー項目例:

  • 顧客基盤へのクロスセル
  • 販売チャネルの相互活用
  • 新製品開発の加速
  • 地理的市場拡大

Step 3.3: 実現確度評価

評価マトリックス:

確度基準NPV計算への反映
高(80%+)実績あり、定量化済み100%計上
中(50-80%)計画策定済み、実行可能70%計上
低(30-50%)コンセプト段階40%計上
要検証(30%未満)仮説段階計上せず

Step 3.4: シナジーモデル作成

出力: assets/synergy_model_template_ja.md または assets/synergy_model_template_en.md


Workflow 4: PMI(Post Merger Integration)計画

Step 4.1: PMIフレームワーク

参照: references/pmi_framework.md

3つのフェーズ:

[Day 1準備] → [100日計画] → [長期統合]
  (D-90~D0)    (D+1~D+100)   (D+100~)

Step 4.2: Day 1準備(クロージング前)

必須タスク:

  • 統合推進体制(IMO: Integration Management Office)設置
  • Day 1 コミュニケーション計画
  • 法的・規制対応(独禁法承認等)
  • 重要顧客・取引先への連絡計画
  • 従業員リテンション施策

Step 4.3: 100日計画

機能別統合計画:

機能領域主要タスク優先度
経営・ガバナンス意思決定プロセス統一、取締役会構成最優先
財務・経理会計システム統合、報告体制高
人事報酬制度調整、組織再編高
ITシステム統合計画、インフラ整理中
営業・マーケブランド戦略、販売体制中
オペレーションサプライチェーン、製造拠点後続

Step 4.4: KPI設定・モニタリング

統合成功指標:

  • シナジー実現率(計画対比)
  • 従業員離職率(特にキーパーソン)
  • 顧客維持率
  • 統合コスト(計画対比)
  • 事業業績(売上・利益)

Step 4.5: PMI計画書作成

出力: assets/pmi_plan_template_ja.md または assets/pmi_plan_template_en.md


Resources

references/

DDチェックリスト(汎用):

  • dd-checklists/financial_dd_checklist.md - 財務DD項目
  • dd-checklists/legal_dd_checklist.md - 法務DD項目
  • dd-checklists/it_dd_checklist.md - IT DD項目
  • dd-checklists/hr_dd_checklist.md - 人事DD項目

業種別DDチェックリスト:

  • dd-industry/it_software_dd.md - IT・ソフトウェア業
  • dd-industry/manufacturing_dd.md - 製造業
  • dd-industry/financial_services_dd.md - 金融・保険業
  • dd-industry/retail_consumer_dd.md - 小売・消費財

バリュエーション手法:

  • valuation/dcf_methodology.md - DCF法詳細
  • valuation/comparable_analysis.md - 類似企業比較法
  • valuation/precedent_transactions.md - 先行取引分析法

その他ガイド:

  • synergy_analysis_guide.md - シナジー分析ガイド
  • pmi_framework.md - PMI計画フレームワーク

assets/

テンプレート(日本語):

  • dd_report_template_ja.md - DDレポートテンプレート
  • valuation_summary_template_ja.md - バリュエーションサマリー
  • synergy_model_template_ja.md - シナジーモデルテンプレート
  • pmi_plan_template_ja.md - PMI計画テンプレート

テンプレート(English):

  • dd_report_template_en.md - DD Report Template
  • valuation_summary_template_en.md - Valuation Summary Template
  • synergy_model_template_en.md - Synergy Model Template
  • pmi_plan_template_en.md - PMI Plan Template

scripts/

  • valuation_calculator.py - DCF計算、WACC計算、感度分析ツール

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